다우 이론 원칙과 추세 판정

여섯 가지 원칙과 판정 예시

교과서에서 정리하는 다우 이론 원칙은 보통 여섯 가지입니다. 가격은 알려진 정보를 모두 반영한다, 추세는 주추세·2차 조정·단기 변동의 세 층으로 나뉜다, 주추세는 매집·대중 참여·분산의 세 국면을 거친다, 지수끼리 서로 확인해야 한다, 거래량이 추세를 확인해야 한다, 추세는 명확한 반전 신호가 나올 때까지 이어진다는 내용입니다.

판정은 고점과 저점으로 합니다. 설명용 가상 숫자로 저점 100, 고점 120, 다음 저점 108, 다음 고점 130이 차례로 나왔다면 고점과 저점이 모두 높아졌으니 상승 추세로 분류합니다. 이후 가격이 108 아래에서 마감하면 상승 추세 판정이 흔들립니다.

코인 차트에 옮겨 보는 법

다우는 산업 평균과 철도 평균이 같은 방향을 가리킬 때 추세를 인정했습니다. 코인 시장에는 철도 지수가 없습니다. 그래서 비트코인과 이더리움, 혹은 비트코인과 전체 시가총액을 짝지어 서로 확인하는 식으로 응용하는 사람이 많은데 이는 원래 규칙을 변형한 해석입니다.

코인네비 차트에서 일봉이나 주봉을 열고 눈에 띄는 스윙 고점과 저점에 수평선을 그어 보세요. 선이 그어지면 순서가 보입니다. 아래쪽 거래량 막대까지 함께 보면 추세 방향으로 움직일 때 거래가 늘었는지 따지는 원칙도 적용됩니다.

뒤늦은 신호와 해석의 차이

다우 이론은 추세가 바뀐 뒤에야 전환을 확인합니다. 직전 저점이 깨지는 걸 보고 하락을 인정하는 방식이라 고점에서 이미 상당한 거리가 벌어진 뒤 신호가 나오는 일이 흔합니다. 어떤 봉 기준으로 고점을 잡는지, 종가로 볼지 꼬리로 볼지도 사람마다 달라서 같은 차트를 두고 판정이 엇갈립니다.

백 년도 더 전에 주식시장을 보고 만든 원칙입니다. 24시간 거래되고 레버리지 비중이 큰 코인 시장에서는 2차 조정의 폭과 속도가 훨씬 거칠게 나타나기도 합니다. 원칙은 추세를 분류하는 틀로 쓰고 다음 움직임을 알려주는 예측 도구로 믿지 않는 편이 안전합니다.

다우 이론 자주 묻는 질문