증거금 계산과 유지 조건

개시증거금과 유지증거금 계산

비트코인 가격이 10만 달러일 때 0.1개 롱 포지션을 10배 레버리지로 연다고 가정한 예시입니다. 명목가치는 1만 달러이고 개시증거금은 1만 ÷ 10으로 1,000달러가 됩니다.

유지증거금은 포지션을 계속 들고 있기 위해 남아 있어야 하는 최소 금액입니다. 예시로 유지증거금률을 0.5%로 두면 1만 달러의 0.5%인 50달러가 기준선이 됩니다. 손실이 쌓여 증거금 잔액이 이 선에 가까워지면 거래소는 청산 절차에 들어갑니다. 실제 유지증거금률은 거래소와 코인, 포지션 크기 구간마다 다르고 규모가 클수록 높아지는 구조가 흔하니 거래소의 증거금 표를 확인해야 합니다.

교차 마진과 격리 마진에서 증거금

같은 1,000달러 증거금이라도 마진 모드에 따라 위험 범위가 달라집니다. 격리 마진은 해당 포지션에 배정한 증거금만 손실에 쓰이고 그 금액이 바닥나면 포지션이 청산됩니다. 손실은 그 안에서 끝납니다.

교차 마진은 계좌에 있는 사용 가능 잔고 전체가 증거금 역할을 합니다. 청산까지 버티는 폭은 넓어지지만 한 포지션의 손실이 계좌 잔고 전부로 번질 수 있다는 뜻이기도 합니다. 계산기에 진입가, 레버리지, 증거금을 넣어 청산 가격을 미리 확인하고 청산 실시간 데이터에서 급변동 구간에 얼마나 많은 포지션이 정리되는지 함께 보면 증거금 규모가 주는 여유를 가늠하기 쉽습니다.

증거금에 대한 오해와 주식 증거금

증거금을 넉넉히 넣으면 안전하다고 생각하는 경우가 있습니다. 격리 마진에서 증거금을 더 넣으면 청산 가격이 멀어지는 효과는 있지만 그만큼 잃을 수 있는 금액도 늘어납니다. 레버리지 배수가 낮아지는 것과 같은 효과이고 손실 자체를 막아 주지는 않습니다.

국내 주식에도 증거금이라는 말이 쓰입니다. 증권사가 종목별로 정한 증거금률만큼만 먼저 내고 나머지 결제 대금은 결제일까지 채우는 구조인데 결제일까지 대금을 채우지 못하면 미수가 발생하고 증권사가 반대매매로 주식을 강제로 팔 수 있습니다. 코인 선물과 구조는 다르지만 부족한 담보가 강제 정리로 이어진다는 점은 같습니다.

증거금 자주 묻는 질문